01 全球PC行情
■ 2023年Q3全球PC出货量环比增长，市场走出低谷
市调机构IDC最新统计数据显示，2023年Q3全球PC出货量为6820万台，环比增长11%。尽管全球经济持续低迷，但过去两个季度的PC出货量均有所增长，表明市场逐渐走出低谷。
同样地，市调机构Canalys也发布了最新Q3全球PC行情，数据与IDC接近，显示行情环比回升，市场需求反弹的趋势。
Canalys表示，本季度PC出货量创下近一年内的最低跌幅，这进一步体现出库存水平的恢复和相关需求的反弹。
■ TrendForce预计2023全年全球笔记本电脑出货量同比降12.2%，其中Q3最高
Canalys数据显示Q3笔记本出货量同比下滑6%至5210万部，台式机的出货量同比下跌8%至1350万部。
根据TrendForce集邦咨询最新的调查数据，2024年全球笔记本电脑（笔电）市场自Q2起，通路库存水位趋于健康。其中北美和亚太市场，陆续出现对于中低阶消费机型的需求，出于补充库存以及抢先为Q3的返校高峰做足准备的目的。
同时，在Google收取授权金的前夕，Chromebook出货量也达到了高峰，推升整体Q2笔电出货量达到4252万台，环比增长达21.6%；合计今年上半年全球笔电出货量达7750万台，同比去年降低23.5%。
TrendForce进一步提出，今年下半年笔电出货量的增长动能将主要来自终端消费者的购买力，但由于美国与欧洲两大主要笔电消费市场的经济前景不明，压抑了传统季节性采购动能，且部分需求已经在Q2提前兑现，因此预估Q3笔电出货量增长幅度将收敛至3.8%，达4413万台；2023全年笔电市场出货量则预计可达1.63亿台，同比减少12.2%。
图：2023年Q1-Q4全球笔记本电脑出货量预估（单位：百万台；QoQ）
02 全球PC品牌出货量
IDC和Canalys的初步统计数据均显示，在全球PC出货量排名前三的品牌中，Q3联想以1600万台的成绩位列第一，市占率达到了23.5%，同比跌幅相对温和，仅为4%，其扩大了在全球PC市场的领先地位。
图：2023年Q3全球PC出货量前五大品牌（出货量单位：百万件）
其次，惠普的出货量排名第二，连续两个季度实现增长，达到1350万台，市场占有率为19.8%，同比下降了13.4%。
IDC表示，相比Q2的环比来看，联想出货量增加12.67%，市占率提升0.4%；惠普出货量环比基本持平，市占率下跌2%；戴尔出货量环比持平，市占率下跌1.8%。
在Top 3的厂商中，联想的增长势头最为强劲。
此外，苹果公司Q3出货量为720万台，市场占有率10.6%，相较于去年同期的940万台，同比下降23.1%，并没有明显的增长势头。
03 全球PC库存与MLCC行情
■ 全球PC库存已基本恢复到健康状态
IDC称，尽管整体市场不景气，但是连续的季度增长表明市场可能正在走出最低谷，同时库存水平已恢复到接近健康的状态，不过厂商仍需要努力应对商业和消费领域的价格挑战。
过去几个月以来，PC库存有所降低，多数渠道的库存已接近健康水平。IDC移动和消费者设备追踪研究经理Jitesh Ubrani对此表示：
PC行业正在复苏，因为设备更新周期和Windows 10支持的结束将有助于推动2024年下半年及之后的销售。
■ 其中， 2024年全球笔记本电脑出货量有望提升2-5%
全球消费环境依旧承压，需求即便缓步回升，市场尚未观察到高度乐观的信号，观察2024年的走向，TrendForce预估2024年全球笔电出货量有望触底反弹；2024全年增长幅度约2-5%，出货量将略高于疫情前的水平。
TrendForce认为，在库存问题排解后，整体市场将缓步恢复健康的流动，而能否期待更高幅度的出货增长，还有待持续观察中美两大消费市场的走向。
■ MLCC行情：日本指定MLCC为关键商品
MLCC广泛用于PC、智能手机、EV、医疗器械、防卫产品、通信基础设施等。据日媒最新报道，近日举行的日本自民党会议已公布将把MLCC等尖端电子零部件作为“新指定物资候补”。
继半导体、蓄电池等之后，日本政府计划扶持尖端电子零部件的设备投资和技术开发。确保特定重要物资是2022年通过的日本《经济安全保障推进法》的核心内容之一，2022年底指定了半导体、蓄电池、重要矿物、船舶零部件等11个领域。
日本将MLCC指定为关键商品目的是防止MLCC供应中断带来阻碍其经济活动的重大风险，促进不依赖我国或其他国家的稳定生产链的发展。
■ MLCC大厂营收高，出货量出现落底迹象，产业触底回升
被动元器件台厂华新科于本月6日公布Q3自结营收86.81亿元，是去年Q3以来的高点。
对于接下来的市况，业界指出，通过Murata近况得出近期日本MLCC出口产值出现循环落底的迹象，预期整体产业有机会触底缓慢回升。
04 人工智能PC行情预期
■ 预计2024年全球AI PC整机出货量达到1300万台
群智咨询（Sigmaintell）预测，伴随AI CPU与Windows 12的发布，2024年将成为AI PC规模性出货的元年，预计2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台。
2025年至2026年，AI PC整机的出货量将继续维持两位数以上的年增率， 2027年AI PC将成为主流化PC产品类型，这意味着未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。
■ 2024年大量AI PC推出将提升整体PC销售价格
生成式AI或将成为PC行业的分水岭，对此，IDC设备与显示器研究副总裁Linn Huang表示：
“虽然案例尚未完全明确，但市场对该类别的兴趣已加强。AI PC能够在更深层次地为用户提供个性化体验，同时保护了数据隐私。随着明年大量AI PC的推出，IDC预计整体PC销售价格将大幅提升。”
显示面板方面，随着AI技术的不断发展，人机交互需求不断提高，显示面板厂商除了显示功能外，还更需要提供更多附加值属性，例如，在低功耗、低延迟、高分辨率以及创新和差异化等方面加大投入。
总得来说，AI PC整体需求的提升促进了品牌和关键零部件供应商对AI PC 的投入，未来将在消费和商用两条产品线上展开新的布局。
